Mercados privados: invirtiendo en compañías tecnológicas4 min read

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Texto: Enrique Castañeda Echanove, Director Desarrollo de Negocio de EBN Capital

Comunicación publicitaria | La presente información no propone, sugiere ni recomienda estrategias de inversión o toma de decisiones sobre este instrumento financiero, ni constituye un informe de inversión, un análisis financiero u otra forma de recomendación. Para más información del fondo puede consultar el folleto, y el DFI antes de tomar una decisión final de inversión.

El fondo EBN preIPO US IV, FCR inicia su andadura en 2024 con una clara misión: capitalizar la reapertura de los mercados privados invirtiendo en compañías tecnológicas en fases de crecimiento avanzadas, del mismo modo que vienen haciendo sus tres fondos predecesores. Este nuevo fondo se centrará principalmente en empresas de software como servicio (SaaS), con un enfoque particular en los subsectores de ciberseguridad e inteligencia artificial (IA), y también tendrá posiciones en compañías de hardware relacionado con este tipo de verticales de negocio.

Reapertura de los Mercados Privados

El entorno de los mercados privados ha mostrado signos claros de recuperación tras un difícil período en 2022 y 2023. Durante este tiempo, el suelo se hizo evidente con la ampliación de los spreads de oferta y demanda, lo que indicaba una mayor volatilidad unas veces e incertidumbre otras en las valoraciones. Sin embargo, la reciente contracción de estos spreads, mayor número de transacciones en los mercados secundarios, así como de salidas a bolsa (IPOs) sugiere un aumento de la confianza y una estabilización en las valoraciones de las empresas privadas.

Otro indicador relevante es el descuento aplicado en las rondas de financiación comparado con las últimas rondas. En los últimos años, estos descuentos se ampliaron significativamente, reflejando una mayor aversión al riesgo. No obstante, a medida que avanza el año se observa una reducción de estos descuentos como respuesta al mayor apetito por rentabilidades a medio y largo plazo una vez descontado el inicio del ciclo de bajada de tipos de interés por parte de los Bancos Centrales globales.

Se trata en todo caso de mercados secundarios de muy difícil acceso, donde la familia de fondos de EBN preIPO tiene un probado y privilegiado acceso gracias a su rapidez de ejecución, tamaño de operaciones, y relación consolidada con los más importantes intermediarios. Es precisamente esta una de las claves de la singularidad de esta estrategia de nicho.

Foco en SaaS, Ciberseguridad e IA

EBN preIPO US IV, FCR, se centrará en compañías de SaaS, con un énfasis particular en ciberseguridad e IA, sectores que han mostrado un crecimiento exponencial y una resiliencia notable. La ciberseguridad sigue siendo una prioridad crítica para las empresas de todos los tamaños, impulsada por la creciente frecuencia y sofisticación de los ciberataques. La demanda de soluciones de ciberseguridad está en aumento, y las empresas que desarrollan tecnologías innovadoras en este campo están bien posicionadas para un crecimiento sostenible. Estos sectores muestran pues un extraordinario crecimiento y pese a la escasez de información pública, es muy significativo el resurgir de los niveles de ejercicio de tanteo (ROFR por sus siglas en inglés) por parte de directivos y accionistas (insiders) ante operaciones de compraventa en los mercados secundarios.

IA: La Megatendencia de la Década

Por otro lado, la inteligencia artificial ha emergido como la megatendencia de la década. La IA está revolucionando sectores completos, desde la salud hasta las finanzas, y su capacidad para transformar datos en información procesable está impulsando una demanda sin precedentes de tecnologías relacionadas. Esto, a su vez, está generando una necesidad creciente de hardware especializado capaz de manejar la enorme carga de procesamiento de datos que la IA requiere, y es aquí donde también el Fondo capitalizará grandes oportunidades. Este crecimiento está creando una demanda sin precedentes de infraestructura de computación avanzada, lo que incluye servidores, almacenamiento y redes optimizados para IA. La expansión de la IA está intrínsecamente ligada a la ciberseguridad. A medida que las empresas integran más tecnologías de IA, la superficie de ataque potencial para los cibercriminales también se expande. Por lo tanto, las soluciones de ciberseguridad que protegen estos sistemas avanzados están viendo una creciente demanda.

Conclusión

EBN preIPO US IV, FCR, se lanza en un momento estratégico, aprovechando la recuperación de los mercados privados y centrándose en sectores de alta demanda y crecimiento sostenido como el SaaS, ciberseguridad e IA. Con una clara comprensión de las dinámicas del mercado privado late stage, y una estrategia bien definida, este fondo está posicionado para capitalizar las oportunidades emergentes y ofrecer valor significativo a sus inversores. La combinación de estas tendencias y la experiencia en inversión de EBN augura un futuro prometedor para el fondo y sus participantes.